같은 2배, 다른 하락폭
레버리지 ETF 한국 미국 하락폭 차이
하락폭이 벌어지는 진짜 이유
복제 방식·환율·변동성 잠식이 다릅니다
같은 나스닥100 2배인데 한국 상장과 미국 QLD의 원화 기준 하락폭은 크게 벌어집니다. 합성 복제, 환헤지 여부, 변동성 잠식을 빼놓으면 결론이 달라집니다.
이런 분들께 도움이 돼요!
같은 나스닥100 2배인데
왜 하락폭이 다를까
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왜 하락폭이 벌어지나요 ›
국내 상품은 합성(스왑) 복제, 미국 QLD는 실물+파생입니다. 여기에 환헤지 여부와 변동성 잠식이 겹쳐 같은 2배라도 원화 기준 하락폭이 달라져요. 하락장·횡보장에서 차이가 특히 커집니다.
환노출 vs 환헤지 ›
TIGER는 환노출, KODEX는 환헤지(H)입니다. 하락 시 환율이 오르면 환노출형이 덜 빠지고, 환헤지형은 순수 지수 하락을 2배로 맞아요. 환율 방향에 따라 유불리가 뒤바뀝니다.
변동성 잠식은 꼭 아세요 ›
매일 배수를 재설정하기 때문에 지수가 제자리로 돌아와도 손실이 남아요. SEC도 지수가 4개월 2% 올랐는데 2배 ETF는 6% 하락한 사례를 안내합니다. 그래서 단기 매매용입니다.
본 정보는 미래에셋·삼성자산운용 공식 상품 페이지, 미국 SEC 투자자 안내문, 금융투자교육원, 금융투자협회 펀드공시, 한국거래소 공개 자료를 기준으로 2026년 7월에 정리한 참고용 비교 정보이며 특정 상품의 매수를 권유하지 않습니다. 보수와 세율은 변경될 수 있으므로 반드시 최신 공시를 확인하세요.